混合估值法理財(cái)產(chǎn)品怎么計(jì)算收益?
在了解混合估值法理財(cái)產(chǎn)品收益計(jì)算方式前,先來(lái)看看常見(jiàn)的兩種估值方法,分別是市值法和攤余成本法。
【1】市值法:理財(cái)產(chǎn)品持有資產(chǎn)的價(jià)值按照市場(chǎng)成交價(jià)格去認(rèn)定。
舉個(gè)例子,一只債券面值是100元,買(mǎi)入成本是100元,現(xiàn)在市場(chǎng)成交凈價(jià)(不含利息)是102元,未結(jié)付利息是2元,采用市值法估值就是102+2=104(元)。
【2】攤余成本法:理財(cái)產(chǎn)品持有資產(chǎn)的價(jià)值按照票面利率參考買(mǎi)入成本與面值的價(jià)差,收益分?jǐn)偟矫刻煊?jì)提。
同樣是上述例子,采用攤余成本法估值就是100+2=102(元)。簡(jiǎn)單來(lái)說(shuō),就是不考慮市場(chǎng)波動(dòng),價(jià)格上漲或者下跌估值沒(méi)有影響。
接下來(lái),我們?cè)僬f(shuō)一說(shuō)混合估值法理財(cái)產(chǎn)品,它在理財(cái)產(chǎn)品估值時(shí)同時(shí)使用攤余成本法和市值法。換言之,一部分資產(chǎn)用攤余成本法,目的就是不買(mǎi)賣(mài)吃利息。另一部分資產(chǎn)用市值法,目的就是低買(mǎi)高賣(mài)賺價(jià)差。
舉個(gè)例子,某混合估值類產(chǎn)品期限為2年,總規(guī)模為1000萬(wàn),底層資產(chǎn)為二年期的債券A和三年期債券B,買(mǎi)入時(shí)價(jià)格均為100元,票面利率均為5%。其中投資債券A為700萬(wàn)元采用攤余成本法估值;債券B為300萬(wàn)采用市值法估值。假設(shè)1年后債券市場(chǎng)劇烈下跌,債券A和債券B的市場(chǎng)成家凈價(jià)(不含利息)均為95元。
債券A和債券B均按照市值法計(jì)算產(chǎn)品凈值為如下:(70000*95+7000000*5%+30000*95+3000000*%)/10000000=1
按照混合估值法計(jì)算產(chǎn)品凈值如下:(70000*100+7000000*5%+30000*95+3000000*5%)/10000000=1.035
通過(guò)對(duì)比可知,采用攤余成本法估值時(shí),債券A計(jì)算凈值時(shí)不受債券價(jià)格下跌的影響。也就是說(shuō),理財(cái)產(chǎn)品采用混合估值法,收益會(huì)更加穩(wěn)定,凈值波動(dòng)更小。若理財(cái)產(chǎn)品發(fā)生損失,相比于單一市值法,損失相對(duì)較小。
銀行理財(cái)產(chǎn)品主要投資什么
主要投資債券,包括但不限于各類債券、存款、貨幣市場(chǎng)基金、債券基金、質(zhì)押式及買(mǎi)斷式回購(gòu)等;理財(cái)產(chǎn)品投資領(lǐng)域的不同大致可以分為債券型理財(cái)產(chǎn)品、資本市場(chǎng)型理財(cái)產(chǎn)品、掛鉤型理財(cái)產(chǎn)品、信托型理財(cái)產(chǎn)品及QDII型理財(cái)產(chǎn)品。
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