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證券業(yè)迎“降準”3個點，業(yè)內(nèi)預(yù)計釋放資金或超300億

2023-08-04 07:35:01 來源：第一財經(jīng)資訊

又一活躍資本市場舉措出臺。

8月3日深夜，中國證券登記結(jié)算有限責任公司（下稱中國結(jié)算）宣布，擬自2023年10月起進一步降低股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例，將該比例由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%，并正式實施股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化安排。

第一財經(jīng)記者獲悉，此次“降準”是對“活躍資本市場、提振投資者信心”政策要求的具體落實。

(相關(guān)資料圖)

股票結(jié)算備付金也被俗稱為券業(yè)的“準備金”，據(jù)業(yè)內(nèi)人士測算，直接調(diào)降3個比例，力度之大是此前所沒有過的，此次“降準”預(yù)計釋放資金超過300億。

直降3個點，力度超過以往

此次并非券業(yè)首次“降準”。

2019年以來，中國結(jié)算曾兩次調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例，分別是2019年12月將股票類業(yè)務(wù)最低備付金繳納比例由20％調(diào)降至18％，以及2022年4月將股票類業(yè)務(wù)最低備付金繳納比例由18％調(diào)降至16％。

第一財經(jīng)記者獲得的權(quán)威數(shù)據(jù)顯示，第一次釋放資金規(guī)模在110億左右，第二次釋放資金規(guī)模超過200億。

此次中國結(jié)算經(jīng)過前期充分測算和準備，以更大力度調(diào)降最低結(jié)算備付金繳納比例，在確保結(jié)算系統(tǒng)安全的基礎(chǔ)上，將進一步強化結(jié)算風險管理的精細化水平，提升市場資金使用效率，助力提振市場信心。

從16%到13%，直降3個點，力度更大，預(yù)計釋放資金規(guī)模也更大。

根據(jù)安排，自10月起，股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例由現(xiàn)行的16%調(diào)降至平均接近13%，并正式實施股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例差異化安排，具體為：根據(jù)結(jié)算參與人的資金收付時點設(shè)定不同的繳納比例，其中結(jié)算參與人可就托管業(yè)務(wù)向中國結(jié)算自主申報選擇適用差異化或固定最低結(jié)算備付金比例計收方式。

“降低結(jié)算參與人的結(jié)算備付金最低繳納比例，有利于減少全市場資金占用，提高資金使用效率，亦能一定程度上為市場注入流動性?！睎|興證券此前研報曾分析稱，對于證券行業(yè)而言，結(jié)算備付金釋放將有助于提升行業(yè) roe 和盈利預(yù)期。

配套貨銀對付改革，提升資金使用效率

差異化調(diào)降股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例，是中國結(jié)算為提升結(jié)算參與人在貨銀對付（DVP）改革中的獲得感制定的一項改革配套措施。

中國結(jié)算根據(jù)各結(jié)算參與人的資金具體收付時點，對股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例進行差異化設(shè)定，對于付款時間較早及取款時間較晚的結(jié)算參與人收取更低的最低結(jié)算備付金。同時，為給予市場充分的制度適應(yīng)時間，保障差異化備付金安排平穩(wěn)落地，中國結(jié)算明確結(jié)算參與人可就托管業(yè)務(wù)自主選擇適用差異化或固定最低結(jié)算備付金比例計收方式。

相較于中國結(jié)算前期發(fā)布的《結(jié)算備付金管理辦法（2022年5月修訂版）》，此次進一步下調(diào)了差異化股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金的具體比例參數(shù)，其中付款時間在9點前、11點前和11點后對應(yīng)的付款比例分別由14％、16％、18％調(diào)降至13％、15％和16％，取款時間在9點前和9點后對應(yīng)的取款比例分別由18％、14％調(diào)降至16％和13％；對于選擇固定最低結(jié)算備付金比例計收方式的托管業(yè)務(wù)，其股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例由16％調(diào)降至15％。

據(jù)介紹，此項措施實施后，結(jié)算參與人的股票類業(yè)務(wù)最低結(jié)算備付金繳納比例最低可由現(xiàn)行的16％調(diào)降至13％，有助于鼓勵結(jié)算參與人及客戶盡早完成資金交收，進一步提升證券公司及基金管理人等市場機構(gòu)的資金使用效率。

中國結(jié)算3日晚間表示，下一步將做好制度修訂、市場組織等工作，確保差異化最低結(jié)算備付金繳納比例調(diào)降工作的平穩(wěn)實施，在有效防控結(jié)算風險、提升風險管理精細化水平的基礎(chǔ)上，進一步提高市場資金使用效率。

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